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Techem neues Kursziel
19.11.2004
Smith Barney Citigroup
Die Analysten von Smith Barney Citigroup stufen die Aktie von Techem (ISIN DE0005471601 / WKN 547160) unverändert mit "buy" ein.
Techem habe vorläufige Zahlen zu Umsatz und operativem Ergebnis des Jahres 2003/04 bekannt gegeben. Mit einem EBIT von 77 Mio. EUR sei Techem leicht hinter der Prognose von 80 Mio. EUR zurückgeblieben, wobei man die Spitze des Konsens gebildet habe. Für das laufende Jahr habe Techem ein EBIT in Höhe von 86 bis 88 Mio. EUR in Aussicht gestellt, was durch einen 6 bis 7%-igen Umsatzanstieg auf 458 bis 461 Mio. EUR geschafft werden solle. Die Analysten würden derzeit mit 90 Mio. EUR bzw. 463 Mio. EUR rechnen. Die Auslandsumsätze sollten dank der starken Nachfrage aus Rumänien und ersten Umsätzen in zukünftigen Wachstumsmärkten wie Slowenien, Schweden, Dänemark und China um 15 bis 20% auf 60 bis 62 Mio. EUR ansteigen.
Techem plane in diesem Jahr die Investitionen bei 31 Mio. EUR stabil zu halten. Die Einführung einer neuen Software für das Management von Abrechnungen und Kundenbeziehungen werde zu einem Anstieg der Investitionen um 10 Mio. EUR in 2005/2006 führen. Durch eine Prozessverschlankung sollten danach Kosten eingespart werden.
Man habe die EPS-Schätzungen für 2004/05 von 1,73 auf 1,82 EUR und die für 2005/06 von 1,83 auf 2,01 EUR angehoben. Dementsprechend steige auch das Kursziel von 25 auf 30 EUR.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Smith Barney Citigroup bei ihrer Empfehlung die Aktie von Techem zu kaufen.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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